Caso práctico: principales fondos de Estados Unidos

Los fondos indexados son una opción de inversión cada vez más popular debido a su simplicidad y eficiencia. Sin embargo, como cualquier inversión, no están exentos de riesgos. En este artículo, analizaremos los riesgos asociados con los fondos indexados a través de un caso práctico, utilizando algunos de los principales fondos indexados de Estados Unidos como ejemplos.

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión que busca replicar el rendimiento de un índice bursátil específico, como el S&P 500, el NASDAQ 100 o el MSCI World. Esto se logra invirtiendo en las mismas acciones o bonos que componen el índice, en las mismas proporciones.

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Principales fondos indexados de Estados Unidos

Para nuestro caso práctico, consideraremos tres de los fondos indexados más destacados en Estados Unidos:

  1. Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): Este fondo busca replicar el rendimiento del S&P 500, un índice que incluye a 500 de las mayores empresas de Estados Unidos.
  2. iShares Core S&P 500 ETF (IVV): Similar al Vanguard 500, este fondo también sigue el S&P 500 y es conocido por sus bajas comisiones.
  3. Schwab Total Stock Market Index Fund (SWTSX): Este fondo replica el rendimiento del índice Dow Jones U.S. Total Stock Market, que incluye todas las acciones negociadas en los principales mercados de valores de Estados Unidos.

Riesgos asociados con los fondos indexados

  1. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado se refiere a la posibilidad de que el valor de las inversiones disminuya debido a fluctuaciones en el mercado. Dado que los fondos indexados replican un índice, están expuestos a la misma volatilidad que el mercado en general. Por ejemplo, si el S&P 500 cae, tanto el Vanguard 500 Index Fund como el iShares Core S&P 500 ETF también caerán en valor.

  2. Riesgo de tracking error: El tracking error es la diferencia entre el rendimiento del fondo indexado y el rendimiento del índice que intenta replicar. Aunque los fondos indexados están diseñados para seguir de cerca el rendimiento del índice, pueden existir pequeñas discrepancias debido a factores como las comisiones, los costos de transacción y la gestión de efectivo dentro del fondo.

  3. Riesgo de liquidez: La liquidez se refiere a la facilidad con la que se pueden comprar o vender las participaciones del fondo sin afectar significativamente su precio. Algunos fondos indexados, especialmente aquellos que replican índices menos conocidos o con menos volumen de negociación, pueden enfrentar problemas de liquidez. Sin embargo, los fondos que replican índices amplios como el S&P 500 o el Dow Jones U.S. Total Stock Market suelen tener alta liquidez.

  4. Riesgo de divisas: Para los inversores internacionales que compran fondos indexados que replican índices estadounidenses, existe el riesgo de fluctuaciones en las tasas de cambio. Si el valor del dólar estadounidense cae en relación con la moneda local del inversor, el valor de la inversión puede disminuir, incluso si el índice subyacente ha tenido un buen rendimiento.

  5. Riesgo de concentración: Algunos índices pueden estar altamente concentrados en ciertos sectores o empresas. Por ejemplo, el S&P 500 está dominado por empresas tecnológicas como Apple, Microsoft y Amazon. Si el sector tecnológico enfrenta dificultades, los fondos que replican el S&P 500, como el Vanguard 500 Index Fund y el iShares Core S&P 500 ETF, pueden sufrir pérdidas significativas.

  6. Riesgo de inflación: La inflación puede erosionar el poder adquisitivo de los rendimientos obtenidos de las inversiones en fondos indexados. Aunque los fondos indexados pueden ofrecer rendimientos a largo plazo que superan la inflación, en períodos de alta inflación, los rendimientos reales pueden ser menores de lo esperado.

Caso práctico: Análisis de riesgos en los principales fondos indexados

Para ilustrar estos riesgos, consideremos un inversor que decide invertir en los tres fondos mencionados: Vanguard 500 Index Fund, iShares Core S&P 500 ETF y Schwab Total Stock Market Index Fund.

  • Riesgo de mercado: Durante una recesión económica, el S&P 500 y el Dow Jones U.S. Total Stock Market pueden experimentar caídas significativas. Esto afectará negativamente el valor de los tres fondos.
  • Riesgo de tracking error: Aunque los tres fondos están diseñados para replicar sus respectivos índices, pueden existir pequeñas diferencias en el rendimiento debido a las comisiones y otros costos.
  • Riesgo de liquidez: Dado que los tres fondos replican índices amplios y populares, es poco probable que enfrenten problemas de liquidez.
  • Riesgo de divisas: Si el inversor es de fuera de Estados Unidos, las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden afectar el valor de su inversión.
  • Riesgo de concentración: La alta concentración en el sector tecnológico del S&P 500 puede afectar negativamente al Vanguard 500 Index Fund y al iShares Core S&P 500 ETF si este sector enfrenta dificultades.
  • Riesgo de inflación: En un entorno de alta inflación, los rendimientos reales de los tres fondos pueden ser menores de lo esperado.

Conclusión

Los fondos indexados ofrecen una forma accesible y eficiente de invertir en el mercado de valores, pero no están exentos de riesgos. Comprender estos riesgos y cómo pueden afectar a tu inversión es crucial para tomar decisiones informadas. En los próximos artículos de este ciclo, exploraremos más a fondo cómo invertir en fondos indexados, las ventajas de esta estrategia y cómo seleccionar los mejores fondos para tu cartera. Mantente atento para aprender más sobre cómo los fondos indexados pueden ayudarte a alcanzar tus objetivos financieros.

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